US Financial Regulator Slaps Credit Suisse with a Fine: In the US, Finra has fined a subsidiary of Credit Suisse. The regulator has also fined UBS this year. CreditSuisse Finra
The US Financial Industry Regulatory Authority fined Credit Suisse $900,000 for reporting late financial statements and inaccurate TRACE reports designed to promote transparency in the US market for over-the-counter traded securities.
The penalty was imposed on Credit Suisse Securities , according to a document. The company previously submitted a Letter of Acceptance, Waiver, and Consent to the agency, acknowledging several violations of the agency's rules. Finra is a non-governmental entity providing services to the US securities industry.
The monitoring system established by Credit Suisse to verify the accuracy and timeliness of TRACE reports was deemed inadequate.Finra also fined UBS earlier his year. In February, New York-based UBS Securities had to pay $475,000 for publishing «inaccurate» monthly statistics on the execution of its covered orders between September 2015 and January 2019.
Goldman Sachs was hit even harder in April, when it was ordered to pay a $3 million fine when it mislabeled about 60 million short orders as long orders between October 2015 and April 2018.
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